什麼是固定收益套利

固定收益套利是指對具有固定收益的債務工具進行套利。

常見的固定收益套利策略，主要有以下幾種。

互換息差套利

互換息差套利是最受歡迎的固定收益套利策略之一。所羅門美邦、高盛、摩根士丹利、美國銀行、巴克萊銀行，等金融大鱷，都持有的互換息差套利的鉅額頭寸。

收益率曲線套利

收益率曲線套利，是在收益率曲線的某些點上做多、另一些點上做空，例如投資者做多5年期國債，同時做空2年期國債與10年期國債，使得該投資策略對收益率期限結構的數值與斜率呈現中性。

按揭貸款套利

按揭貸款抵押證券套利策略主要是，購買MBS過手證券，並用互換來對衝其利率風險。過手證券是資產證券化的一種方式，通過這種方式，可以將一個抵押貸款池中所有的本金與利息現金流轉給過手證券的投資者。

波動率套利

對從事固定收益投資的對衝基金來説，波動率套利扮演着重要的角色。

資本結構套利

資本結構套利有時也被稱為信用套利，其是指利用公司的負債，與其他證券之間出現的錯誤定價關係，而進行的一類固定收益交易策略。